IMPULSE RESPONSE ANALYSIS OF COINTEGRATED INDONESIAN RICE MARKETS



Mohammad Ismet(1*), Richard V. Llewelyn(2)

(1) Petra Christian University, Surabaya
(2) Petra Christian University, Surabaya
(*) Corresponding Author

Abstract


Impulse response yang terjadi oleh karena kejutan harga di masing-masing pasar regional di pasar beras di Indonesia yang mengalami kointegrasi diselidiki dengan menggunakan data mingguan antara tahun 1982 sampai dengan tahun 1993. Analisis impulse response menunjukkan pengaruh dari kejutan satu unit terhadap salah satu variabel di sistem pasar yang mengalami kointegrasi. Signifikans dari setiap kejutan harga ditentukan dengan menggunakan analisis integrasi Monte Carlo. Delapan series harga yang relevan dipilih untuk mewakili pasar beras di Indonesia, yaitu, Medan, Palembang, Jakarta, Surabaya, Banjarmasin, Menado, Ujung Pandang, serta Denpasar. Setiap series harga diberi kejutan harga yang berpengaruh terhadap semua pasar lainnya dan menghasilkan berbagai reaksi dan umpan balik. Hasil analisis menunjukkan bahwa kejutan harga di beberapa pasar yang besar seperti di Surabaya, Ujung Pandang, Jakarta, Palembang dan Medan sangat berpengaruh terhadap pasar-pasar lain. Kejutan harga yang terjadi di Surabaya menyebabkan response yang terbesar, terutama terhadap pasar beras di Jakarta, Denpasar, dan Ujung Pandang dan juga berpengaruh lebih lama daripada kejutan harga di pasar lain. Implikasi dari hal ini adalah bahwa pasar beras di Surabaya yang paling berpengaruh di seluruh pasar beras Indonesia yang terintegrasi. Pasar-pasar lain yang berpengaruh, dalam urutan dari yang lebih berpengaruh sampai yang paling kecil pengaruhnya adalah: Ujung Pandang, Jakarta, Medan, Palembang, Menado, Banjarmasin, and Denpasar. Kejutan harga di pasar di Banjarmasin and Denpasar mempunyai pengaruh sangat kecil terhadap pasarpasar lain. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pasar beras yang terintegrasi di Indonesia menyebabkan penyesuaian yang cepat jika terjadi kejutan harga di salah satu pasar regional dan bahwa pasar beras di Indonesia menjadi efisien.

Full Text:

PDF


References

Akaike, H. "Fitting Autoregressive Models for Prediction." Annals of the Institute of Statistical Mathematics, 21(1969):243-247.

Alexander, C. and J. Wyeth. "Cointegration and Market Integration: An Application to the Indonesian Rice Market." The Journal of Development Studies, 2(1994):303-328.

Central Bureau of Statistics (BPS). National Socio-Economic Survey (Susenas). Jakarta, Indonesia. 1982.

Central Bureau of Statistics (BPS). Statistics of Indonesia (Statistik Indonesia). Jakarta, Indonesia. Various years.

Doan, T.A. and R.B. Litterman. Regression Analysis of Time Series: Version 2.00, User's Manual. Evanston, IL: VAR Econometrics, 1986.

Featherstone, A.M., B.K. Goodwin, and A.D. Barkema. "Dynamics of Farm Interest Rates" in Regulatory, Efficiency and Management Issues Affecting Rural Financial Markets edited by LaDue, E. and Allen, S. Dec., 1993, pp. 75-88.

Food and Agriculture Organization (FAO). "Demand Prospects for Rice and Other Foodgrains in Selected Asian Countries." United Nations FAO Economic and Social Development Paper. 1991.

Hadiwigeno, S., D.S. Damardjati, and M.O. Adnyana. "Food Diversification and Nutrition in Agricultural Development." Indonesian Food Journal, 5(1992):83-94.

Ismet, M., A.L. Barkley, and R.V. Llewelyn. "Government Intervention and Market Integration in Indonesian Rice Markets". Agricultural Economics. Vol. 19, No 3. November, 1998. pp. 283-295.

Johansen, S. and K. Juselius. "Maximum Likelihood Estimation and Inference on Cointegration - With Application to the Demand for Money." Oxford Bulletin of Economics and Statistics, 52 (1990):169-210.

Judge, G.G., W.E. Griffiths, R.C. Hill, H. Lütkepohl, and T.C. Lee. The Theory and Practice of Econometrics. New York: John Wiley and Sons, 1985. 

Kloek, T., and H.K. van Dijk. "Bayesian Estimates of Equation System Parameters: An Application of Integration by Monte Carlo." Econometrica, 46(1978):1-19.

Lütkepohl, H. Introduction to Multiple Time Series Analysis. Berlin: Springer-Verlag, 1993.

Lütkepohl, H. and H. Reimers. "Impulse Response Analysis of Cointegrated Systems." Journal of Economic Dynamics and Control, 16 (1992):53-78.

Sapuan. "Analisis Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Margin Pemasaran Beras di Indonesia (The Analyses of Factors Affecting Rice Marketing Margin in Indonesia)." Unpublished PhD Dissertation. Gadjah Mada University. 1991.

van de Walle, D.P. "The Welfare Analysis of Rice Pricing Policies Using Household Data for Indonesia." Unpublished PhD Dissertation. The Australian National University. 1989. 




Article Metrics

Abstract views : 131 | views : 46

Refbacks

  • There are currently no refbacks.




Copyright (c) 2018 Journal of Indonesian Economy and Business

Creative Commons License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.

Journal of Indonesian Economy and Business

Journal

Editorial Team
Focus and Scope
Peer Review Process
Publication Ethics
Screening for Plagiarism

Authors

Author Guidelines
Submission Guidelines
Online Submissions
Copyright Notice
Privacy Statement
Author Fees

Download

Author Pack
Submission Form & Manuscript Template

 

Reviewer

Reviewer Guidelines
Reviewer Acknowledgement

 

Reader

General Search
Achieves
Author index
Title index

 

 

The Journal of Indonesian Economy and Business (print ISSN 2085-8272; online ISSN 2338-5847) is published by the Faculty of Economics and Business Universitas Gadjah Mada, Indonesia. The content of this website is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License

© 2019 Journal of Indonesian Economy and Business 
 Visitor Statistics